2020年，在全球疫情沖擊和經(jīng)濟下行壓力下，我國私募基金行業(yè)依然保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，特別是股權(quán)投資類基金作為支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，展現(xiàn)出較強的韌性和活力。本簡報重點分析2020年受托管理股權(quán)投資基金的發(fā)展情況。

一、整體規(guī)模穩(wěn)步增長

截至2020年底，我國私募股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）管理規(guī)模達11.56萬億元，較2019年底增長16.3%。其中，受托管理股權(quán)投資基金規(guī)模占比約68%，成為私募股權(quán)投資基金的主要運作模式。全年新備案股權(quán)投資基金4,523只，新增規(guī)模1.23萬億元，顯示市場參與熱情持續(xù)高漲。

二、投資領(lǐng)域聚焦科技創(chuàng)新

2020年，受托管理股權(quán)投資基金主要投向信息技術(shù)、醫(yī)療健康、高端制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。其中，信息技術(shù)領(lǐng)域投資案例數(shù)占比達32%，投資金額占比28%；醫(yī)療健康領(lǐng)域受疫情影響備受關(guān)注，投資案例數(shù)和金額分別增長45%和52%。基金積極服務(wù)于國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，助力科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)升級。

三、地域分布集中發(fā)達地區(qū)

從地域分布看，北京、上海、深圳三地的受托管理股權(quán)投資基金數(shù)量和規(guī)模占全國總量的65%以上。這些地區(qū)憑借完善的金融生態(tài)、豐富的項目資源和專業(yè)的投資人才，成為股權(quán)投資基金的聚集地。與此中西部地區(qū)基金發(fā)展速度加快，區(qū)域均衡性有所改善。

四、退出渠道多元化發(fā)展

2020年，受托管理股權(quán)投資基金通過IPO退出案例數(shù)達412起，同比增長38%；并購重組退出案例287起；股權(quán)轉(zhuǎn)讓等其他方式退出案例數(shù)保持穩(wěn)定。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革為基金退出提供了更暢通的渠道，提升了資本循環(huán)效率。

五、監(jiān)管環(huán)境持續(xù)優(yōu)化

2020年，監(jiān)管部門加強私募基金風(fēng)險防控，完善信息披露要求，推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展。《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法規(guī)的修訂，進一步明確了受托管理機構(gòu)的職責(zé)邊界，保護投資者合法權(quán)益，為行業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。

隨著資本市場深化改革和注冊制全面推進，受托管理股權(quán)投資基金將迎來更廣闊的發(fā)展空間。建議管理機構(gòu)加強投研能力建設(shè)，完善風(fēng)險控制體系，在服務(wù)實體經(jīng)濟中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。